Un contrat à terme sur acceptations bancaires canadiennes de trois mois (BAX).

• Pour les options OBX régulières, le contrat à teme BAX sous-jacent est le contrat à terme qui expire le mois où l'option expire.
   
• Pour les options OBW mid-curve non trimestrielles (serials), le contrat à terme BAX sous-jacent est le contrat à terme qui expire une année suivant le prochain mois trimestriel qui est le plus rapproché de l'échéance de l'option. Par exemple, le contrat à terme BAX sous-jacent pour l'option mid-curve d'un an OBW qui expire en janvier ou février est le contrat à terme BAX mars de l'année suivante.
   
• Pour les options mid-curve trimestrielles d'un an OBY et de deux ans OBZ, le contrat à terme BAX sous-jacent est le contrat à terme trimestriel correspondant qui expire respectivement un an et deux ans après l'expiration de l'option. Par exemple, le contrat à terme BAX sous-jacent pour l'option mid-curve d'un an OBY qui expire en juin est le contrat à terme BAX juin de l'année suivante.

• Pour les options OBX régulières et les options mid-curve trimestrielles d'un an OBY et de deux ans OBZ :
  Quatre mois les plus rapprochés du cycle trimestriel mars, juin, septembre, décembre
   
• Pour les options OBW mid-curve non trimestrielles (serial) :
  Deux mois les plus rapprochés du cycle non trimestriel janvier, février, avril, mai, juillet, août, octobre, novembre

Cotés en point où chaque 0,01 point (1 point de base) représente 25 $CAN. Par exemple, un prix coté de 0,465 représente une prime totale de 1 162,50 $CAN (c.-à-d. 46,5 points de base X 25 $CAN).

Les options profondément en dehors du cours ou « cabinet trades » (définies comme toute option avec une prime inférieure à 0,01) sont cotées en 0,001 point (0,1 point de base) où chaque 0,001 point représente 2,50 $CAN.

• Pour les options OBX régulières : la négociation se termine à 10 h (heure de Montréal) le 2e jour ouvrable bancaire de Londres (Grande-Bretagne) précédant le 3e mercredi du mois d'échéance. Si le jour fixé est un jour férié pour la Bourse ou pour les banques à Montréal ou à Toronto, le dernier jour de négociation sera le jour ouvrable bancaire précédent.
   
• Pour toutes les options OBW, OBY, OBZ mid-curve : la négociation se termine à 10 h (heure de Montréal) le vendredi précédant le 3e mercredi du mois d'échéance. Si le jour fixé est un jour férié pour la Bourse ou pour les banques à Montréal ou à Toronto, le dernier jour de négociation sera le jour ouvrable bancaire précédent.

Style américain.

• 0,005 = 12,50 $CAN par contrat.
• 0,001 = 2.50 $CA par contrat (options profondément en dehors du cours).

Intervalle minimal de 0,125 point.

300 contrats d'options ou le nombre équivalent en contrat à terme. Aux fins du calcul du seuil de déclaration, les positions d'options sont combinées avec les positions portant sur le contrat à terme sous-jacent. À cette fin, un contrat d'option équivaut à un contrat à terme.

Aucune

• Séance initiale : 6 h à 7 h 45
• Séance régulière : 8 h à 15 h
• Séance prolongée* : 15 h 09 à 16 h

* Il n'y a aucune séance prolongée le dernier jour de négociation du mois d'échéance d'un contrat. Note : Lors des jours de fermeture hâtive, la séance régulière se termine à 13 h, heure à laquelle le prix de règlement quotidien est établi. Dans ces circonstances, la séance prolongée débute à 13 h 09 jusqu'à 13 h 30.