Contrats à terme sur acceptations bancaires canadiennes de trois mois (BAX)

Sous-jacent

Le taux de référence des acceptations bancaires canadiennes de trois mois. Ce taux correspond au taux « Canadian Dollar Offered Rate » (CDOR) quotidien exprimé en taux d’intérêt annuel.

Cycle d'échéance

• Trimestriellement : mars, juin, septembre et décembre.
• Non trimestriels : échéance rapprochée : les deux (2) mois les plus près.

Cotation des prix

Indice : 100 moins le taux de rendement annuel sur une base de 365 jours des acceptations bancaires canadiennes de trois mois.

Unité minimale de fluctuation des prix

• 0,005 = 12,50 $CAN par contrat pour tous les mois d'échéance

Type de contrat

Règlement en espèces.

Dernier jour de négociation

La négociation se termine à 10 h 15 (heure de Montréal) le deuxième jour ouvrable bancaire de Londres (Grande-Bretagne) précédant le troisième mercredi du mois d'échéance. Si le jour fixé est un jour férié pour la Bourse ou pour les banques à Montréal ou à Toronto, le dernier jour de négociation sera le jour ouvrable bancaire précédent.

Jour d'échéance

Le dernier jour de négociation du mois d'échéance.

Règlement à la levée

Basé sur la moyenne des taux offerts pour les acceptations bancaires de trois mois, tels que disponibles au dernier jour de négociation à 10 h 15 sur CDOR excluant la cotation extrême de chaque côté.

Seuil de déclaration des positions

300 contrats.

Limite de position

Les renseignements sur les limites de position sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elles sont sujettes à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la section Circulaires.

Seuil de variation maximale des cours

Aucun.

Marge minimale requise

Les renseignements sur la marge minimale par contrat sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page Exigences de marge sur les contrats à terme du site de la Division de la réglementation.

Heures de négociation (heure de Montréal)

Séance régulière : 2 h** à 16 h 30

Note : Lors des jours de fermeture hâtive, la séance régulière se termine à 13 h 30.
** ± 15 secondes.

Corporation de compensation

Corporation canadienne de compensation de produits dérivés (CDCC).

Procédures de négociation

Veuillez vous référer aux Règles de la Bourse.

Stratégies de négociation

• Couvrir une émission de papier commercial contre une hausse possible de taux d'intérêt
• Stratégie sur la courbe de rendement : opération mixte horizontale (calendar spread)
• Opération mixte internationale BAX – Eurodollar (BED spread)
• Écart de taux (BAX - CGZ)

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