Contrats à terme sur acceptations bancaires canadiennes de trois mois (BAX)
Sous-jacent
1 000 000 $CAN de valeur nominale d'acceptations bancaires canadiennes de trois mois.
Cycle d'échéance
- Trimestriellement : mars, juin, septembre et décembre.
- Non trimestriels : échéance rapprochée : les deux (2) mois les plus près.
Cotation des prix
Indice : 100 moins le taux de rendement annuel sur une base de 365 jours des acceptations bancaires canadiennes de trois mois.
Unité minimale de fluctuation des prix
- 0,005 = 12,50 $CAN par contrat pour les dix (10) mois d'échéance immédiats inscrits à la cote, incluant les échéances rapprochées
- 0,01 = 25 $CAN par contrat pour tout autre mois d'échéance
Type de contrat
Règlement en espèces.
Dernier jour de négociation
La négociation se termine à 10 h 15 (heure de Montréal) le deuxième jour ouvrable bancaire de Londres (Grande-Bretagne) précédant le troisième mercredi du mois d'échéance. Si le jour fixé est un jour férié pour la Bourse ou pour les banques à Montréal ou à Toronto, le dernier jour de négociation sera le jour ouvrable bancaire précédent.
Jour d'échéance
Le dernier jour de négociation du mois d'échéance.
Règlement à la levée
Basé sur la moyenne des taux offerts pour les acceptations bancaires de trois mois, tels que disponibles au dernier jour de négociation à 10 h 15 sur CDOR excluant la cotation extrême de chaque côté.
Seuil de déclaration des positions
300 contrats.
Limite de position
Les renseignements sur les limites de position sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elles sont sujettes à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la section Circulaires.
Limite de variation des cours
Aucune.
Marge minimale requise
Les renseignements sur la marge minimale par contrat sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page Exigences de marge sur les contrats à terme du site de la Division de la réglementation.
Heures de négociation (heure de Montréal)
Séance régulière : 6 h** à 16 h 30
Note : Lors des jours de fermeture hâtive, la séance régulière se termine à 13 h 30.
** ± 15 secondes.
Corporation de compensation
Corporation canadienne de compensation de produits dérivés (CDCC).
Procédures de négociation
- Procédures applicables aux prix de règlement quotidien des contrats à terme et des options sur contrats à terme
- Procédures relatives à l'exécution d'applications et à l'exécution d'opérations pré-arrangées
- Procédures applicables à l'exécution et à la déclaration d'opérations d'échanges physiques pour contrats, d'échanges d'instruments dérivés hors bourse pour contrats et de substitutions d'instruments dérivés hors bourse par des contrats à terme
- Procédures applicables à l'annulation ou à l'ajustement d'opérations
Stratégies de négociation
- Couvrir une émission de papier commercial contre une hausse possible de taux d'intérêt
- Stratégie sur la courbe de rendement : opération mixte horizontale (calendar spread)
- Opération mixte internationale BAX – Eurodollar (BED spread)
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