Notez que les marchés de la Bourse sont fermés en ce 14 octobre 2024.
Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de dix ans (CGB)
Sous-jacent
100 000 $CAN de valeur nominale d'une obligation du gouvernement du Canada avec un coupon notionnel de 6 %.
Cycle d'échéance
Mars, juin, septembre et décembre.
Cotation des prix
Cotés par 100 $CAN de valeur nominale.
Unité minimale de fluctuation des prix
0,01 = 10 $CAN par contrat.
Type de contrat
Livraison physique : livraison d'obligations gouvernementales canadiennes admissibles.
Dernier jour de négociation
La négociation se termine à 13 h le septième jour ouvrable précédant le dernier jour ouvrable du mois de livraison.
Jour d'échéance
L'échéance a lieu le dernier jour de négociation.
Avis de livraison
Les avis de livraison doivent être soumis avant 17 h 30 ou avant l'heure limite prescrite par la chambre de compensation lors de tout jour ouvrable, à partir du premier jour ouvrable précédant le premier jour ouvrable du mois de livraison, jusqu'au et incluant le premier jour ouvrable précédant le dernier jour ouvrable du mois de livraison.
Jour de livraison
La livraison doit s'effectuer le premier jour ouvrable suivant le dépôt de l'avis de livraison par le membre détenant la position vendeur, ou lors de tout autre jour tel que déterminé par la chambre de compensation. La livraison doit avoir lieu au plus tard le dernier jour ouvrable du mois de livraison.
Normes de livraison
Les obligations du gouvernement du Canada qui :
- ont un terme à courir entre 8 ans et 10½ ans, à partir du premier jour du mois de livraison, calculé en arrondissant au trimestre entier précédent;
- ont un montant nominal en cours d'au moins 3,5 milliards de dollars canadiens;
- sont à l'origine vendues par adjudication comme des émissions de dix ans (une obligation n'ayant pas été adjugée comme une émission à 10 ans et respectant par ailleurs toutes les autres normes de Livraison de la présente règle est réputée livrable, si, au cours des 12 derniers mois précédant la première journée à laquelle un avis de Livraison est soumis pour un Mois de Livraison, le montant total de ses réouvertures est d'au moins 3,5 milliards de dollars);
- sont émises et livrées le ou avant le quinzième jour précédant la première journée à laquelle un avis de livraison est soumis pour un mois de livraison.
Les détails sur les normes de livraison se trouvent à l'article 12.312 des Règles de la Bourse.
Seuil de déclaration des positions
250 contrats.
Limite de position
Les renseignements sur les limites de positions sont disponibles à la Division de la réglementation, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page des limites de positions du site de la Division de la réglementation.
Seuil de variation maximale des cours
Aucun.
Marge minimale requise
Les renseignements sur la marge minimale par contrat sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page Exigences de marge sur les contrats à terme du site de la Division de la réglementation.
Heures de négociation
Séance régulière : 20 h** (t-1) à 16 h 30
Note : Lors des jours de fermeture hâtive, la séance régulière se termine à 13 h 30.
** ± 15 secondes.
Corporation de compensation
Corporation canadienne de compensation de produits dérivés (CDCC).
Procédures de négociation
Veuillez vous référer aux Règles de la Bourse.
Stratégies de négociation
- Écart de risque de crédit
- Opération sur la base
- Couverture de l'obligation la moins chère à livrer
- Ajustement de la duration d'un portefeuille obligataire
- Couverture d'une position swap ouverte
- Couverture croisée : protéger un portefeuille d'obligations hypothécaires du Canada (OHC)
- Négocier sur l'écart de rendement (exemple d'un écart entre taux à 2 ans et à 10 ans)
- Écart de taux (BAX - CGZ)
- Portefeuille obligataire synthétique
- Couverture d'emprunt future
L'information contenue dans ce document n'est qu'à titre informatif et ne doit pas être interprétée de manière à créer des obligations légales. Ce document n'est qu'un sommaire des caractéristiques des produits qui sont prévues dans les Règles de Bourse de Montréal Inc. (« Règles de la Bourse »). Bien que Bourse de Montréal Inc. fasse tous les efforts pour maintenir à jour ce document, elle ne garantit pas que celui-ci soit complet ou exact. Dans l'éventualité où il existe des différences entre l'information contenue dans ce document et les Règles de la Bourse, ces dernières auront préséances. Les Règles de la Bourse doivent être consultées pour toute situation concernant les caractéristiques des produits.
CGBMD est une marque enregistrée de Bourse de Montréal Inc.