Articles et bulletins
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Faits saillants
- Bourse de Montréal - Faits saillants T3 2025
- Bourse de Montréal - Faits saillants T2 2025
- Bourse de Montréal - Faits saillants T1 2025
- Bourse de Montréal - Faits saillants T4 2024
- Bourse de Montréal - Faits saillants T3 2024
- Bourse de Montréal - Faits saillants T2 2024
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- Bourse de Montréal - Faits saillants T2 2020
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- Bourse de Montréal - Faits saillants T4 2019
- Bourse de Montréal - Faits saillants T3 2019
- Bourse de Montréal - Faits saillants T2 2019
- Bourse de Montréal - Faits saillants T1 2019
- Bourse de Montréal - Faits saillants de 2018
Dérivés sur taux d'intérêt
BAX
- BAX Fallback - Discussion (en anglais)
- Evolving BAX Curve: October 2019 Update (en anglais)
- Évolution des BAX : près d'une décennie de roulements inférieurs faciles
Pleins feux sur les contrats à terme
- Août 2025 - Écarts de swaps canadiens
- Mars 2025 - Contrats sur le taux CORRA : à quoi faut-il s’attendre?
- Janvier 2025 - Calculer la juste valeur du report du CGB (ou des CGZ, CGF et LGB)
- Octobre 2024 - Stratégies pour l'élection présidentielle américaine
- Septembre 2024 - Contrats à terme d'un mois sur le taux CORRA : des occasions qui tombent à point
- Juillet 2024 - L'été, une saison d'occasions?
- Juin 2024 - Mois d’avril exécrable : de meilleures possibilités liées aux opérations sur devises?
- Mai 2024 - Aperçu du panier de livrables : Juin 2024 – mars 2025
- Mars 2024 - Les rouages de la négociation sur l'écart de rendement
- Février 2024 - Taux CORRA en 2024 : une année pour considérer le portrait global
- Janvier 2024 - Zoom sur les occasions offertes par les écarts de swap et de risque de crédit
- Novembre 2023 - Les hausses de taux d'intérêt ouvrent des possibilités liées aux opérations sur devises
- Octobre 2023 - Le point sur le risque de substitution : contrats à terme sur obligations du Canada
- Octobre 2023 - Adieu, modèle du BAX. Ce fut un beau parcours.
- Août 2023 - Le pessimisme économique s'est emparé du marché de l'inflation au Canada
- Juin 2023 - L’opération « sans risque » d’astucieux négociateurs d’opérations sur la base au moyen du CGB
- Mars 2023 - Le début de la fin? Un état des lieux sur le BAX
- Janvier 2023 - 2023 : un pronostic sur les contrats à terme
- Novembre 2022 - Demande excédentaire pour les obligations (et les swaps) de 5 ans : de mauvais augure pour l'économie canadienne?
- Août 2022 - L'option d'atout : l'option de tous les regrets
- Août 2022 - Inversion de la courbe des taux de 2 à 10 ans : jusqu’où ira la baisse?
- Mai 2022 - Une occasion potentielle liée aux titres à revenu fixe après ou durant la vente massive
- Avril 2022 - Occasion potentielle : écarts de swap à deux ans élargis
- Février 2022 - Risque de substitution associé aux contrats à terme : retour sur la matière
- Septembre 2021 - Contrats sur acceptations bancaires : malgré de légères différences, l'histoire se répétera-t-elle?
- Juillet 2021 - Fin de la pénurie de livraisons
- Avril 2021 - Report sur CGB de juin à septembre : un report pas comme les autres
- Avril 2021 - Prévoir et comprendre la base négative des contrats à terme
Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada
CGZ – Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de deux ans
CGF – Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de cinq ans
- Comparaison entre le CGF et les obligations de référence de 5 ans - Comparaison de la stratégie : de 2013 à 2020
- 5-year Cash vs. CGF Futures vs. 5-year IRS: A Comparative Analysis (en anglais)
- Les CGF comme substituts aux obligations de référence de 5 ans
- CGF – Explorer les possibilités
- Analyse du taux de pension implicite sur le CGF
- Stratégie sur écart de risque de crédit reposant sur le CGF
- Occasion de vendre la base pour le CGFZ6
CGB – Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de dix ans
- Effondrement des taux de rendement à terme des titres d'emprunt à long terme
- Les contrats CGB comme substituts aux obligations de référence de 10 ans - Comparaison de la stratégie : de 2011 à 2020
- New Year, New CGB Opportunity? (en anglais)
- Comparaison : prise d'une position vendeur sur le contrat CGB et sur l'obligation de référence de 10 ans (en anglais)
- Étude de cas sur le CGB : l'exercice de l'options d'atout
- Aperçu : Changement annuel de l'obligation MCL pour le CGB en 2018
- Couverture d'obligations provinciales à l'aide de contrats CGB
- Effet de levier au moyen du CGB et superposition de titres de créance
- CGB – Guide d'analyse du report de positions sur contrats à terme
- CGB as Substitute for 10y Benchmark Bonds (en anglais)
- Auction, Benchmark, CGB, or Off-the-Run? (en anglais)
LGB - Contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de 30 ans
- Stratégies potentielles – Positions acheteur sur contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada
- LGB : un guide pour les utilisateurs du contrat CGB
- LGB: Potential Strategies for Investors (en anglais)
Général
- Annonce d'octobre de la Banque du Canada
- Principes fondamentaux des contrats à terme sur titres à revenu fixe canadiens
- Opérations 2-5-10 sur contrats à terme : clés de compréhension
- Comprendre la réussite d'une opération sur la courbe des rendements obligataires canadiens
- Négociation fondée sur l'IPC et la reflation au Canada
- Déborder du cadre du portefeuille de référence
- Stratégie sur la reprise à la suite de la COVID-19 : écart entre le Canada et les États-Unis
- Le taux de pension implicite
- Five Ideas in a Challenging Bond Market (en anglais)
- Wildcard Option Simulation (en anglais)
- 2019 Spring Bond Events (en anglais)
- Canada/États-Unis : À l'échelle de la courbe
- Les taux canadiens à long terme : mieux vaut s'abstenir
- CGF CGB – Rétablir l'équilibre au sein des positions fondées sur une accentuation de l'écart de rendement des obligations de cinq ans et de dix ans
- Embedded Options in CGF and CGB Futures (en anglais)
- Écarts de swaps canadiens (CGF et CGB)
- Canada's Seasonal "Mortgage Trade" (en anglais)
Mises à jour des reports
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats U25 et Z25 (en anglais)
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats M25 et U25 (en anglais)
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats H25 et M25 (en anglais)
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats Z24 et H25 (en anglais)
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats U24 et Z24 (en anglais)
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats M24 et U24 (en anglais)
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats H24 et M24
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats Z23 et H24
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats U23 et Z23
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats M23 et U23
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats H23 et M23
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats Z22 et H23
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats U22 et Z22
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats M22 et U22
- CGZ CGF CGB LGB – Le point sur les reports entre contrats H22 et M22
- CGZ CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats Z21 et H22
- CGZ CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats M21 et U21
- CGZ CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats H21 et M21
- CGZ CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats U21 et Z21
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats Z20 et H21 (en anglais)
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats U20 et Z20 (en anglais)
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats M20 et U20
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats H20 et M20 (en anglais)
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats Z19 et H20 (en anglais)
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats U19 et Z19
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats M19 et U19 (en anglais)
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats H19 et M19 (en anglais)
- CGF CGB – Le point sur les reports entre contrats Z18 et H19
Dérivés sur actions
SXF - Contrat à terme standard sur l'indice S&P/TSX 60
- Coûts de négociation : comparaison entre le marché au comptant et le marché à terme
- Arbitrage comptant-terme : Repérer et saisir les occasions liées au portage
- Guide du roulement sur contrat SXF
SXF - Mise à jour des reports
- Le point sur les reports entre contrats SXF Z19 et SXF H20
- Le point sur les reports entre contrats SXF H20 et SXF M20
SEG - Contrat à terme sur l'indice S&P/TSX 60 ESG
- Orientation Stratégique: Exclusion des titres énergétiques de l'indice S&P/TSX 60 ESG
- Les contrats à terme sur indices ESG surclassent leurs indices d'origine
Options sur actions et FNBs
- Analyser la courbe de la volatilité implicite
- Signaux basés sur les options et stratégies systématiques
- Coûts de négociation : comparaison entre le marché au comptant et le marché à terme
- Financement des actions et prix des options
- Les options d'achat couvertes : un moyen de gérer l'exposition au risque et de créer de la valeur en période de volatilité
- Les options sur FNB à levier
- Manuel de référence des options
- Options sur FNB et sur actions intercotées non couverts
- Options sur indice et négociation basée sur la corrélation
- Cycles d'échéance
- Établissement de cours implicites pour les dérivés sur actions
- Volatilité élevée : le cas des actions du secteur du cannabis
- Taux d'intérêt et cours des options
- L'option d'achat couverte et l'option de vente couverte par des liquidités se valent : comment les positions équivalentes peuvent servir à évaluer une stratégie
- En quoi consiste la volatilité et quelle incidence a-t-elle sur le rendement de la vente d'options?
- Le bon, la brute et le truand – entre les connaissances pratiques du marché et la vente d'options couvertes!
- Utiliser les options pour se couvrir contre le risque lié à un secteur