Libérer le potentiel des options d’achat – stratégies et scénarios

Lever ou ne pas lever? Votre guide sur les options d'achat

Comprendre les options d'achat

Lever des options d'achat peut s'avérer une stratégie efficace, particulièrement si vous comprenez bien le fonctionnement de ces options et le choix du moment. Dans cet article, nous vous présentons les éléments essentiels, les avantages et le processus décisionnel associés à la levée d'une option d'achat. Grâce à des exemples et analogies faciles à comprendre, vous plongerez dans le monde de la négociation d'options.

Qu'est-ce qu'une option d'achat?

Supposons que vous suivez une entreprise technologique prometteuse (mais fictive) appelée Innovate Tech Ltd, dont l'action se négocie actuellement à 100 $. Vous croyez que sa prochaine innovation en matière d'intelligence artificielle pourrait faire grimper le cours de l'action, mais vous n'avez pas les 10 000 $ nécessaires pour acheter directement 100 actions. Heureusement, il existe une solution : l'option d'achat.

Une option d'achat vous donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'action sous-jacente au prix de levée avant l'échéance. Ce droit a un prix, que l'on appelle la prime.

Exemple : l'achat d'une option d'achat

Supposons que vous voulez payer une prime de 2,00 $ par action pour une option d'achat sur Innovate Tech Ltd échéant dans trois mois au prix de 100 $ par action, qui est le cours actuel du marché. Cette option est dite « à parité », parce que le prix de levée (celui auquel vous pouvez acheter l'action) est le même que le prix du marché. Vous payez donc au total 200 $ (2 $ x 100 actions). Ce faisant, vous pouvez profiter de toute appréciation de l'action d'Innovate Tech Ltd sans devoir investir 10 000 $ à l'avance.

Scénario : Une percée fait les manchettes

Un beau matin, vous voyez à la une des journaux que la technologie d'IA d'Innovate Tech Ltd a été approuvée. Le cours de l'action grimpe à 170 $. Comme vous détenez une option d'achat, vous avez trois possibilités :

1. Lever l'option d'achat
2. Vendre l'option d'achat
3. Conserver l'option

Choix 1 : lever l'option d'achat

Pour lever l'option, vous devez avoir suffisamment de liquidités pour acheter les actions au prix de levée de 100 $. Pour 100 actions, vous avez besoin de 10 000 $. Ce montant ne comprend pas les frais de courtage. Si le cours actuel est de 170 $, vous pouvez vendre ces actions sur-le-champ et réaliser un profit substantiel. Cela dit, si vous désirez lever l'option, vous avez besoin de capitaux suffisants et risquez de payer d'autres frais à votre courtier.

Choix 2 : vendre l'option d'achat

Si vous n'avez pas de liquidités suffisantes, vous pouvez choisir de vendre l'option d'achat. Ce faisant, vous pouvez conserver la valeur temps restante de la prime. Pour revenir à notre exemple, vous pouvez vendre l'option d'achat pour 70 $ (étant donné que le cours de l'action est maintenant de 170 $), ce qui vous rapporterait 7 000 $ sur un investissement initial de 200 $.

Vous avez intérêt à vendre une option dans les cas suivants.

Besoin de liquidités : Vous ne voulez pas immobiliser vos capitaux dans ces actions.

Frais de courtage : La vente est parfois la solution la moins coûteuse en commissions de négociation.

Réalisation d'un profit : Vous vous assurez d'un gain sans conserver les actions.

Choix 3 : conserver l'option

La patience peut être payante si l'action fait l'objet d'autres bonnes nouvelles. Comme il reste encore deux mois avant l'échéance, il est possible que d'autres événements fassent grimper le cours de l'action et, par conséquent, la valeur de votre option d'achat.

Quand faut-il lever une option d'achat?

Si votre but est de détenir les actions à long terme ou de toucher des dividendes, vous avez intérêt à lever l'option. En revanche, si votre objectif principal est de réaliser un profit, il serait plus judicieux, d'un point de vue financier, de dénouer la position en vendant l'option.

Avis de non-responsabilité

Les stratégies décrites dans le présent article ne sont présentées qu'à des fins d'information et de formation. Elles ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations d'acheter ou de vendre quelque valeur mobilière que ce soit. Comme toujours, avant de mettre en œuvre des stratégies sur options, assurez-vous d'être à l'aise avec les scénarios proposés et d'être prêt à en assumer tous les risques.

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